IRR (Internal Rate of Return) и NPV (Net Present Value) — это два основных показателя, применяемые в финансовом анализе для оценки инвестиционных проектов. Эти показатели позволяют оценить эффективность инвестиций, то есть понять, целесообразно ли вкладывать средства в конкретный проект.
Что такое IRR?
IRR или Внутренняя ставка доходности – это процентная ставка, при которой дисконтированная стоимость будущих доходов от инвестиции равна стоимости самой инвестиции. Другими словами, это ставка, при которой NPV равен нулю. Если IRR проекта выше принятой в компании нормы доходности, то такой проект стоит реализовывать.
Привлекательность проекта и IRR
IRR позволяет определить точку, когда проект принесет прибыль. Так, если предположим, что проект мог бы дать нам на данный момент определенный доход, то мы бы выбрали тот проект, который мог бы принести наибольшую внутреннюю ставку доходности. Иными словами, чем выше ставка IRR, тем более привлекательным выглядит инвестиционный проект относительно других возможностей инвестирования.
Что такое NPV?
NPV, или Чистая приведенная стоимость, это сумма денег, которую предположительно выдают инвесторы на начальном этапе проекта, минус стоимость денег, которую они ожидают получить обратно (с учетом ставки дисконта) в течение срока реализации проекта. Если NPV проекта положительно, то проект целесообразно реализовывать, поскольку он приносит прибыль сверх ставки дисконта. Если NPV отрицательно, инвестиции неоправданы.
NPV как показатель эффективности инвестиций
Используя NPV, инвесторы могут оценить, приносит ли проект прибыль сверх их минимально приемлемой ставки возврата. Этот показатель представляет собой разницу между текущей стоимостью будущих денежных потоков и стоимостью первоначальных инвестиций. Если NPV положителен, это означает, что ожидаемая доходность проекта превышает ставку дисконтирования, и инвестиции оправданы.
Поэтому, IRR и NPV являются важными инструментами оценки эффективности инвестиционных проектов. Они позволяют оценить целесообразность инвestiций и сравнить различные инвестиционные варианты для выбора наиболее выгодного.